神秘的肯尼迪家族

在美國的最高權(quán)力場上，肯尼迪家族絕對稱得起是響當(dāng)當(dāng)?shù)摹昂篱T”，與亞當(dāng)斯家族、羅斯福家族和布什家族齊名的美國四大政治世家之一，是美國歷史上最神秘、最古老、最有影響力的政治家族。

在過去的半個世紀里，一個又一個的“肯尼迪”把美國政壇中的幾乎每一個重要職務(wù)都當(dāng)了一整遍，包括眾議員、參議員、大使、市長、美國證券交易委員會（SEC）主席、州議員、市議員，當(dāng)然還有美國總統(tǒng)。

▲ 約翰·菲茨杰爾德·肯尼迪，美國第35任總統(tǒng)

自1960年約翰·肯尼迪成功當(dāng)選總統(tǒng)，肯尼迪家族也走向了權(quán)力的巔峰。

除了亮眼的政壇表現(xiàn)，肯尼迪家族的財富也備受外界關(guān)注。作為逃荒到美國的愛爾蘭威克斯福后裔，肯尼迪家族的約瑟夫·P·肯尼迪在20世紀20年代憑借頗有爭議的股票交易積累了一定的財富。如今，肯尼迪家族以家族信托的方式傳承財富。

2014年，美國《福布斯》雜志評選美國資產(chǎn)達10億美元以上的家族，其中肯尼迪家族名列其中。肯尼迪家族兼具權(quán)力和金錢，他們的成員不但是媒體關(guān)注的焦點，而且他們的一舉一動總是處于眾目睽睽之下。

但是，由于災(zāi)難和許多不可思議的離奇事件頻頻光顧這個家族，使這個美國老牌政治世家更具悲劇色彩。屢有家族成員遭遇飛來橫禍，不是重傷、死亡，就是被各種丑聞所纏繞，“肯尼迪詛咒”猶如都市傳說般，留下無限嘆惋和種種猜測。

對于這個顯赫的家族，似乎財富比生命更“安全”。

橫亙兩個世紀的王朝信托

當(dāng)然，肯尼迪王朝背后的支撐力量也從來不是秘密。

最初的資本積累要從約瑟夫·P·肯尼迪談起。20世紀20年代，約瑟夫·P·肯尼迪通過經(jīng)營銀行業(yè)、造船業(yè)和電影發(fā)行業(yè)，成為巨富。1930年大蕭條時期，他借助房地產(chǎn)投資成為億萬富翁。此后，開始涉足政壇，通過內(nèi)幕交易掙了大錢，后來成為SEC的主席，財富開啟指數(shù)級增長。

▲ 約瑟夫·P·肯尼迪

從政需要經(jīng)濟上的支持，所以約瑟夫·P·肯尼迪早在20世紀30年代就設(shè)立了家族辦公室和信托基金，考慮如何為全家族的運營活動去賺錢。家族辦公室和很多優(yōu)秀的資產(chǎn)管理人一起合作，通過這些人的投資和運作，讓家族的財富不斷地進行積累。

當(dāng)時，約瑟夫·P·肯尼迪企業(yè)就為他的幾個兒子分別設(shè)立了1000萬美金的信托基金，并規(guī)定給從他們21歲起，每年可動用50萬美元，以此保護家族財富不被那些游手好閑的繼承人肆意揮霍。

事實證明，選擇將其財富交給信托的決定可能是肯尼迪家族財富得以保存至今的一個最關(guān)鍵原因。

如今肯尼迪家族的財富，大部分掌握在信托手中，多達數(shù)十個，管理的財產(chǎn)從幾萬到2,500萬美元不等，幾乎全部是由約瑟夫·P·肯尼迪企業(yè)負責(zé)托管。

當(dāng)然，王朝信托（Dynasty Trust）還能保護家族資產(chǎn)免遭貪心鬼——“山姆大叔”的染指。

王朝信托的最大的優(yōu)勢是避免了額外的贈與稅：當(dāng)信托設(shè)立人將資產(chǎn)放入不可變更信托時，會產(chǎn)生贈與稅，最高可達40%；但是如果設(shè)立人使用王朝信托，在信托內(nèi)實現(xiàn)多代財富傳承，就可以避免受益人在繼承財產(chǎn)后，再將財產(chǎn)重新放入信托內(nèi)，進而產(chǎn)生額外贈與稅的這一情況發(fā)生。

當(dāng)有些人還在為“富過三代”絞盡腦汁時，這個家族的財富已經(jīng)走得更“長遠”了。

不可撼動的10億美元

除了使用信托進行家族財富傳承，肯尼迪家族也非常重視分散化投資，降低投資風(fēng)險。《福布斯》認為這個龐大家族的財富約在10億美元左右。

約瑟夫·P·肯尼迪在實現(xiàn)財富積累后，就把所有財富進行多樣化投資，最主要的投資類型是房地產(chǎn)。房地產(chǎn)是一個有形的固定資產(chǎn)類，可以為家族的財富獲取非常多的穩(wěn)定收益，是這個家族財富的基石。

在房地產(chǎn)之外的領(lǐng)域，肯尼迪家族也作了一些嘗試。涵蓋能源、健康、科技領(lǐng)域，每個領(lǐng)域里面投資比例分別，由家族辦公室會的資產(chǎn)管理人來做規(guī)劃。

大類資產(chǎn)類型上，不管是債券、對沖基金還是其他領(lǐng)域，也是由家族在一定階段對于財富和資產(chǎn)投資的需求決定的，在所有投資的長短期分配上也有一定的考慮。

肯尼迪家族不但有著敏銳的政治嗅覺，在稅務(wù)方面的精明程度也不遑多讓。

最近的例子是出售家族最值錢的資產(chǎn)：地標性的Merchandise Mart，這是一座高聳于芝加哥河畔的零售物業(yè)，曾一度被視為全球最大的建筑。

▲ 芝加哥著名建筑Merchandise Mart

通過精心設(shè)計與沃那多房產(chǎn)公司（Vornado Realty）之間的交易，肯尼迪家族延遲了或者說可能完全避免了幾乎相當(dāng)于這筆交易一半金額的資本利得稅。

肯尼迪家族是通過叫做“經(jīng)營性合伙單位”的隱秘投資工具完成這筆交易。合伙單位與股權(quán)類似，為肯尼迪提供了在沃那多房產(chǎn)公司的所有權(quán)權(quán)益，能產(chǎn)生穩(wěn)定的股息收入。根據(jù)SEC文件記錄，在家族從此筆交易中獲得的3.03億美元中，有1.16億美元是以這種投資工具的形式支付。

他們的秘密武器在于：接受合伙單位以替代現(xiàn)金，只要不將這些合伙單位套現(xiàn)，就可以無限推遲繳納資本利得稅以及各項與歷史折舊有關(guān)的稅款。也就是說，將合伙單位放入信托，以換取永久性地免繳資本利得稅。

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